डेफी फ्लैश लोन एक गैर-कोलैटरल ऋण है जहाँ क्रिप्टो एसेट आधार पर अग्रिम गारंटी के बिना उधार लिया जा सकता है, जब तक उधार लिए गए एसेट एकल, तत्कालिक लेनदेन में वापस नहीं किए जाते हैं। अगर यूज़र लेनदेन पूरा करने से पहले उधार वापस नहीं कर पाता है, तो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लेनदाता को उधार लिए गए एसेट वापस कर देता है।
2020 में, DeFi (Decentralized Finance) प्रोटोकॉल AAVE ने इस सुविधा को DeFi स्पेस में रोल आउट किया। डेफी इकोसिस्टम एक पारदर्शी और बिना मंजूरी वाला फाइनेंस है, जो ब्लॉकचेन के लिए उधार लेने, उधार देने और एक्सचेंज करने जैसी पारंपरिक वित्तीय सेवाओं को फिर से बना रहा है। DeFi ओपन-सोर्स प्रोटोकॉल का इस्तेमाल करके बनाई गई है और इसे ब्लॉकचेन में लिखे गए कोड, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के रूप में लागू किया गया है।
डेफी फ्लैश लोन का कार्य:
डेफी फ्लैश लोन में दो प्राथमिक संस्थाएं शामिल हैं: उधारदाता और उधार लेने वाला। और उधारदाता स्मार्ट अनुबंधों का इस्तेमाल करके डेफी फ्लैश उधार के साथ बातचीत करते हैं। स्मार्ट अनुबंध ऐसे उपकरण हैं जो एक विशिष्ट शर्त पूरी होने पर खुद से एक काम करते हैं। डेफी फ्लैश लोन की शर्त यह है कि उधारदाता को उसी लेन-देन के भीतर उधार चुकाना होगा। ऐसा नहीं होने की स्थिति में, उधार तुरंत वापस कर दिया जाता है।
डेफी फ्लैश लोन में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में निम्नलिखित शामिल हैं:
- उधार – ऋण त्वरित ऋण उधारदाताओं से लिया जाता है।
- इंटरैक्ट – स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल अन्य ऑपरेशंस के साथ इंटरैक्ट करने के लिए किया जाता है।
- वापसी – ऋण वापस किया जाता है।
डेफी फ्लैश लोन के पूरे वर्कफ़्लो में निम्नलिखित चरण होते हैं:
- ट्रांसफर लोन – डेफी फ्लैश लोन प्रोवाइडर्स ट्रांसफर ने क्रिप्टो एसेट्स को कर्जदारों से अनुरोध किया।
- इनवोक – यूज़र्स ने पूर्व-डिज़ाइन किए गए ऑपरेशनों को लागू किया।
- रन ऑपरेशन – उधार ली गई संपत्ति के साथ संचालन को लागू करने के लिए यूज़र अलग-अलग स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करता है।
- कर्ज चुकाना – ऑपरेशन पूरा होने के बाद, यूज़र उधार ली गई संपत्ति के साथ या उसके बिना डेफी फ्लैश ऋण प्रदाताओं को संपत्ति वापस कर देगा।
- चेक स्टेट – अंत में, डेफी फ्लैश लोन प्रदाता अपने खाते की बची हुई राशि की जांच करेंगे। अगर यूज़र पूरी धनराशि जमा नहीं करता है, तो प्रदाता तुरंत लेनदेन को उलट देंगे।
क्या डेफी फ्लैश लोन उपयोगी हैं?
डेफी फ्लैश लोन को सेफी (सेंट्रलाइज्ड फाइनेंस) और डेफी (डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस) लोन की कमियों को पूरा करने के लिए ईजाद किया गया था। पारंपरिक सेफी लेंडिंग सिस्टम में लोन स्वीकृत होने से पहले लंबा इंतजार करना पड़ता है। हालाँकि, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-आधारित फ्लैश लोन तुरंत चालू और स्वीकृत होते हैं।
इसके अलावा, अगर उधार लेने वाला चूक करता है, तो ऋण उधार देने वाले प्राधिकारी के पास चला जाता है। हालाँकि, यदि उधारकर्ता डेफी फ्लैश लोन पर डिफॉल्ट करता है, तो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लेनदेन को रद्द कर देगा और उधारदाता को धन वापस कर देगा। डेफी लेंडिंग में, यूज़र को क्रिप्टो एसेट उधार लेने के लिए कोलेटरल देने की जरूरत होती है। दूसरी तरफ, डेफी फ्लैश लोन गैर कोलेटरल हैं, जो उधार को अधिक सुलभ बनाता है और सभी को पैसा बनाने का मौका देता है।
डेफी फ्लैश लोन के एप्लीकेशन:
1 आर्बिट्रेज: आर्बिट्रेज एक ही संपत्ति के लिए अलग-अलग कीमतों की आपूर्ति करने वाले विभिन्न प्लेटफार्मों पर व्यापार करके लाभ प्राप्त करने की प्रक्रिया है। व्यापारी अलग-अलग लागतों पर क्रिप्टो संपत्तियों को खरीद और बेचकर लाभ कमा सकते हैं क्योंकि डेफी बाजार नेटवर्क बाजार की तुलना में वास्तविक दुनिया में होने वाली घटनाओं पर धीमी प्रतिक्रिया करता है। इसके अलावा, विभिन्न डीईएक्स के बीच टोकन की कीमतों को संतुलित करने के लिए आर्बिट्रेज का भी लाभ उठाया जा सकता है।
फ़ायदा:
- डेफी फ्लैश लोन का इस्तेमाल करके, ट्रेडर इस्तेमाल किए गए किसी भी पूर्व-स्वामित्व वाले क्रिप्टो एसेट के बिना आर्बिट्रेज शुरू कर सकते हैं।
- अगर कीमत में अंतर की पहचान की जाती है, तो व्यापारी फायदे के लिए तुरंत उधार का इस्तेमाल करके काफी क्रिप्टो संपत्ति तुरंत उधार ले सकते हैं।
- इसके अलावा, अगर ट्रेडर लेन-देन के लिए गैस शुल्क चुकाने में सक्षम है, तो तुरंत उधार के साथ आर्बिट्रेज “लागत-मुक्त” हो सकता है।
2. वाश ट्रेडिंग:
वॉश ट्रेडिंग बहुत अधिक व्यापार मात्रा का भ्रम बढाने के लिए ट्रेडों के एक समूह का इस्तेमाल करने की प्रक्रिया है। यह निवेशकों और अन्य यूज़र्स को गुमराह करता है जिससे वे यह सोचते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी या एनएफटी बहुत अधिक मांग वाले होते हैं, जब यह ऐसा नहीं होता। वास्तविकता में, वॉश ट्रेडिंग टारगेटेड प्लेटफॉर्म या क्रिप्टो एसेट पर वित्तीय लेनदेन करने के लिए ट्रेडर्स को गुमराह करता है। जहाँ वॉश ट्रेडिंग को कई देशों जैसे कि अमेरिका में प्रतिबंधित है, हालांकि, क्रिप्टोकरेंसी की लोकप्रियता और कानूनी प्रबंधन की कमी के कारण इसे मार्केट में वापस लाया गया है।
फ़ायदा:
फ्लैश लोन का इस्तेमाल करके, वॉश ट्रेडर अगर वे उनकी असमर्थता और गैस शुल्क को झेल सकते हैं तो बड़ी मात्रा में पूंजी के बिना मार्केट में दखल दे सकते हैं।
3. फ्लैश लिक्विडेशन
लिक्विडेशन लिक्विडेटर द्वारा लेंडिंग प्लेटफॉर्म से अनदेखी की गई एसेट्स खरीदने की कार्रवाई है। दो तरह के लिक्विडेशन क्लास होते हैं; फिक्स्ड प्राइस बिडिंग और ऑक्शन। फिक्स्ड प्राइस बिडिंग के मामले में, लेंडिंग प्लेटफॉर्म लिक्विडेटर को कॉलेटरल में रखे अनदेखी एसेट्स को एक निश्चित डिस्काउंट पर खरीदने की अनुमति देते हैं। इसके साथ ही, यह कॉलेटरल कीपर्स को एक निश्चित डिस्काउंट के साथ एक निश्चित राशि का लिक्विडेशन पेनल्टी भी लागू करता है। इसके अतिरिक्त, ऑक्शन-आधारित लिक्विडेशन प्लेटफॉर्म लिक्विडेटर को कीपर के अनदेखी एसेट्स पर प्रतिस्पर्धा करने की अनुमति देते हैं।
फायदे:
फ्लैश लोन के साथ, कोई भी कैपिटल के बिना एक लिक्विडेटर बन सकता है जो एक निश्चित डिस्काउंट के साथ कोलेटरल रखें से अन्डर-कॉलेटरलाइज्ड एसेट खरीद कर लाभ कमा सकता है।
4. कॉलैटरल स्वॉप
कॉलेटरल स्वॉप दो मुख्य चरणों से बने व्यवहार को परिभाषित करता है, जैसे स्वैपिंग और ऑपरेटिंग। स्वैपिंग में पुराने ऋण से कॉलेटरल को वापस लेना शामिल है, जबकि ऑपरेटिंग में विमुद्रीकरण को आगे बढ़ाया जाता है। क्रिप्टो मार्केट अत्यंत अप्रत्याशित होने के कारण, होल्डर के लिए अपने मौजूदा कॉलेटरल पोजीशन को बंद करने की आवश्यकता होती है ताकि उसे गंभीर लिक्विडेशन और स्लिपेज से रोका जा सके। अगर यूज़र के पास स्वैपिंग के लिए पर्याप्त पूंजी नहीं है, तो डेफी फ़्लैश लोन अपने काम को तत्काल निपटा सकता है और मूल्य गिरावट और लिक्विडेशन से अपने कोलेट्रल्स को बचाने के लिए नि: शुल्क असेट्स प्रदान कर सकता है। इसके अलावा, डेफी फ़्लैश लोन स्वैपिंग और ऑपरेटिंग क्रियाएँ एक ही ट्रांजैक्शन के भीतर चलाने की अनुमति देता है।
फायदे
- स्वैपिंग के लिए पर्याप्त एसेट नहीं होने के लिए ट्रेडर के लिए डेफी फ़्लैश लोन लिक्विडेशन और मूल्य गिरावट से अपने कोलेट्रल्स को संरक्षित करने के लिए नि: शुल्क असेट्स प्रदान कर सकता है।
- इसके अलावा, डेफी फ़्लैश लोन स्वैपिंग और ऑपरेटिंग क्रियाएँ एक ही ट्रांजैक्शन के भीतर चलाने की अनुमति देता है।
निष्कर्ष
डेफी प्लेटफॉर्म में, ट्रेडर को ओवर-कॉलेटरलाइज़्ड एसेट जमा करने की जरूरत होती है। हालांकि, डेफी फ्लैश लोन बिना कोलेटरल के असीमित एसेट के तत्काल उधार देने की सुविधा ट्रेडर को देता है। ट्रेडर मौजूदा लेन-देन में उसे वापस करने में सक्षम होने के अनुसार एक उच्च मात्रा के क्रिप्टो एसेट उधार ले सकता है। अगर ट्रेडर असफल होता है, तो पूरा लेनदेन वापस ले जाया जाता है। डेफी फ्लैश लोन कई उपयोगकर्ता मामलों में उपयोग किया जा सकता है, जैसे एर्बिट्रेज और ट्रांजैक्शन शुल्क को कम करना। कई क्रिप्टो शौकियों द्वारा डेफी फ्लैश लोन का इस्तेमाल फायदे कमाने और खुद को लिक्विडेशन की जोखिमों से बचाने के लिए किया जाता है।
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