डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस क्या है?
डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (डेफी) विकेंद्रीकृत ब्लॉकचेन तकनीक पर बनी हुई एक आर्थिक संरचना है। यह एथेरियम जैसे ब्लॉकचेन पर स्मार्ट अनुबंधों का इस्तेमाल करके वितरित आम सहमति पाता है। यह एथेरियम ब्लॉकचैन और ब्लॉकचेन पर विकसित सभी क्रिप्टोकरेंसी के साथ स्पष्ट रूप से जुड़ा हुआ है।
इसलिए, डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस दो पक्षों को बिना किसी मध्यस्थ प्राधिकरण के पीयर-टू-पीयर नेटवर्क का इस्तेमाल करके सुरक्षित रूप से लेनदेन करने की अनुमति देता है। डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस का इस्तेमाल करते हुए, पारंपरिक संस्थानों की तुलना में हर कोई कम लागत पर कभी भी और कहीं भी आर्थिक सेवाओं तक पहुंच सकता है।
ट्रेडिशनल फाइनेंस पर डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस का लाभ:
- विश्वसनीय स्रोत: डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस में, सार्वजनिक ब्लॉकचेन वित्तीय क्षेत्र में सभी कार्यों को नियंत्रित करने वाले विश्वसनीय स्रोत के रूप में कार्य करता है। हालाँकि, लोक प्रशासन में पारंपरिक वित्त में सभी कार्यों को नियंत्रित करने वाले कानून और लाइसेंस प्राप्त वित्तीय संस्थान शामिल हैं।
- खुला और पारदर्शी: डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस आंशिक रूप से तनाव प्राप्त करना जारी रखता है क्योंकि यह पारंपरिक वित्त की तुलना में अधिक खुला और पारदर्शी है। प्रवेश में बाधा की कमी का मतलब है कि प्रोग्रामिंग कौशल वाला कोई भी व्यक्ति सार्वजनिक ब्लॉकचेन के शीर्ष पर वित्तीय सेवाओं और उपकरणों के निर्माण में भाग ले सकता है।
- लाइसेंस और प्राधिकरण की कोई जरूरत नहीं: प्रवेश के लिए जटिल बाधाओं ने पारंपरिक वित्त प्रणाली में नए चलन को अपनाना मुश्किल बना दिया है। नियामकों से लाइसेंस और प्राधिकरण पाने की जरूरत के कारण पारंपरिक वित्त प्रणालियां नई खोज में सीमित हैं।
डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस के नुकसान
- अनिश्चितता: अनिश्चितता का मुद्दा विकेंद्रीकृत वित्त परियोजनाओं पर बहुत अधिक प्रभाव डालता है क्योंकि वे अपने मेजबान ब्लॉकचेन से स्वचालित रूप से अस्थिरता प्राप्त कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एथेरियम ब्लॉकचेन हाल ही में विभिन्न परिवर्तनों से गुजरा है, जहां प्रूफ ऑफ वर्क सर्वसम्मति के समय किए गए मुद्दे से एथेरियम 2.0 प्रूफ ऑफ स्टेक में जोखिम हो सकता है।
- मापनीयता: संबंधित होस्ट ब्लॉकचेन की मापनीयता के मामले में विकेंद्रीकृत वित्त परियोजनाओं को जबरदस्त चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल पर लेन-देन की पुष्टि करने में थोड़ा अधिक समय लगता है, जो नेटवर्क की भीड़ का मुद्दा उठाता है। इसके अलावा, नेटवर्क भीड़भाड़ के समय, विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल लेनदेन महंगा हो सकता है।
- तरलता: एक अन्य जरूरी घटक तरलता है क्योंकि विकेंद्रीकृत वित्त बाजार अभी भी पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों जितना बड़ा नहीं है। ऐसे में इस सेक्टर पर भरोसा करना मुश्किल हो जाता है।
विकेन्द्रीकृत वित्त इस्तेमाल करने वालों के बहुत अधिक जोखिम में होने के 6 कारण:
- आंतरिक प्रोटोकॉल जोखिम: आंतरिक प्रोटोकॉल जोखिम डिफ़ॉल्ट रूप से प्रोटोकॉल के डिजाइन में शामिल जोखिम यांत्रिकी का प्रतिनिधित्व करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, डीसेंट्रलाइज़ड फ़ाइनेंस प्लेटफ़ॉर्म्स पर निर्दिष्ट वित्तीय मूलभूतों को स्वचालित करने में मदद करते हैं। प्रोटोकॉल की गतिशीलता इन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स पर निर्भर करती है, जो प्रोटोकॉल की कार्यप्रणाली के अलावा निवेश रणनीतियों के लिए महत्वपूर्ण खतरों को प्रस्तुत कर सकते हैं।
डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस प्रोटोकॉल में अंतर्निहित जोखिम सेंट्रलाइज्ड, मानव/डेवलपर पक्षों से प्रोटोकॉल में प्रोग्रामेबल मैकेनिक्स में जोखिम को भेजने का पहला कारण है। उदाहरण के रूप में, एएमएम (स्वचालित बाजार-निर्माण) प्रोटोकॉल में स्लिपेज एक स्थिति है। अगर स्लिपेज की स्थिति अधिक होती है, तो एएमएम पूल निवेशकों को दबा सकते हैं कि प्रोटोकॉल में दी गई लिक्विडिटी को खत्म करने के लिए अधिक फीस भुगतान करें। - एक्सोजेनस प्रोटोकॉल रिस्क: आंतरिक प्रोटोकॉल के विपरीत, डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस उपयोगकर्ताओं का आमतौर पर बाहरी कारकों के कारण शोषण किया जाता है जो प्रोटोकॉल के अपेक्षित व्यवहार को बदलते हैं। इस प्रकार के हमले का एक उदाहरण ओरेकल हेरफेर या फ्लैश लोन शोषण होगा, जो डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस के अंतर्निहित तंत्र को प्रभावित करता है।
अक्टूबर 2022 में, एक फ्लैश लोन हमले में क्रीम फाइनेंस का शोषण किया गया, जिससे 130 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति खत्म हो गई। इस हमले ने इस बात पर प्रकाश डाला कि विकेंद्रीकृत वित्त विकास में बहिर्जात प्रोटोकॉल जोखिम भी सर्वव्यापी कारक हैं। - शासन संबंधी जोखिम: डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस का एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू शासन के प्रस्ताव हैं जो डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस प्रोटोकॉल के व्यवहार का प्रबंधन करते हैं और आमतौर पर उपयोगकर्ताओं और निवेशकों को प्रभावित करने वाली इसकी तरलता संरचना में परिवर्तन का कारण होते हैं। विकेन्द्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल की शासी संरचना की बढ़ती केंद्रीकृत प्रकृति भी विकेन्द्रीकृत वित्त शासन का एक खतरनाक पहलू है। हालांकि डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस शासन को विकेन्द्रीकृत तरीके से नियंत्रित किया जाता है, कई छोटे दल प्रस्ताव के परिणाम को प्रभावित कर सकते हैं।
- बुनियादी ब्लॉकचेन जोखिम: डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस प्रोटोकॉल उनके आंतरिक ब्लॉकचेन पर निर्भर हैं, जो उपयोगकर्ताओं और निवेशकों के लिए जोखिम के रूप में सामने आ सकते हैं। कारकों का इस्तेमाल, जैसे, एक विशेष ब्लॉकचेन पर आम सहमति तंत्र, प्लेटफार्म पर क्रियान्वित डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस प्रोटोकॉल के लिए कमजोरियां पैदा कर सकता है। जैसे, डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस प्रोटोकॉल प्रभावी रूप से प्रूफ-ऑफ-स्टेक (PoS) नेटवर्क में समाप्त हो सकते हैं, जहां इनाम वितरण को प्रभावित करने के लिए सत्यापनकर्ताओं की संख्या टकराती है।
- बाजार ज़ोखिम: प्रोटोकॉल और इंफ्रास्ट्रक्चर के अलावा स्थानीय बाजार का भी बड़ा जोखिम है। जैसे, एएमएम पूल का निवेश असुरक्षित हो सकता है अगर संपत्ति की लागत पहले के समय से बदल जाती है जब पूल को लिक्विडिटी दी गई थी। एक दूसरा उदाहरण किसी संपत्ति की कीमत में अचानक दुर्घटना हो सकता है जो पूल से लिक्विडिटी के बड़े पैमाने पर निकाले जाने को ट्रिगर कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण गिरावट हो सकती है।
- कारनामे और अतिसंवेदनशीलता: डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस कोड का एक टुकड़ा लागू करता है जो सबको दिखता है, जबकि एक तकनीकी व्यक्ति कोड में बगों को आसानी से देख और पहचान सकता है और उनका फायदा उठा सकता है। हालाँकि कुछ बग अचानक ही खोज लिए जाते हैं, जबकि कुछ दूसरे जानबूझकर किए गए हमलों का परिणाम हैं। हालांकि, लाजमी तकनीकी जोखिम को सबसे अच्छे डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस अभ्यासों जैसे बहुत बड़े टेस्टिंग, नियमित कोड ऑडिट, बग बाउंटी, और डीएपी को बनाए रखना, से दूर किया जा सकता है,
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